自从法马提出金融市场的有效性假说以来，股票市场就成为许多金融学者的重要研究领域，他们企图证明或者推翻市场有效性假说。罗伯特·A·豪根编著的《新金融学——过度反应、复杂性及其结果》(第四版)认为股票市场是无效率的，在这种无效市场上，投资者交互影响的复杂性和独特性在市场定价方面发挥了重要作用。《新金融学——过度反应、复杂性及其结果》(第四版)采用大量强有力的证据证明股票市场的复杂性、经常处于无序状态，尤其是对于公司过去的成败记录过度反应。结果导致那些预期创造高收益的股票被认为是最安全的，而高风险的股票可能会被预期创造最低的收益。
《新金融学——过度反应、复杂性及其结果》(第四版)语言幽默，深入浅出。既适合金融学专业或其他专业学习金融知识的学生阅读，也适合证券投资的从业人员和一般投资人工阅读。